50亿元、60亿元、450亿元……锂电产业链中游材料企业知道的订单预测总金额“扶摇直上”。在资历了一轮剧烈的价钱与产能周期波动后，锂电板产业链正掀翻一场以“遥远公约”为中枢的订单潮。

上海证券报记者多方采访获悉，与上一轮单纯追赶限度延迟不同，本轮“长协订单潮”呈现订单限度更大、绑定更深、机制更商场化且高度聚焦于供应链安全与合规性的新特征。

上海有色网锂电分析师杨玏示意，这不仅是供需说合阶段性转暖的信号，亦然一场“善良但捏续”的行业洗牌，符号着锂电产业从犀利孕育迈向感性、协同、高质地发展的新阶段。

锂电产业链“长协订单潮”重现

日前，龙蟠科技与楚能新能源签署补充公约，自2025年至2030年时刻合同总销售金额预测将超450亿元；天赐材料快乐2026年度至2028年度向中改动航供应预测总量为72.5万吨的电解液居品；恩捷股份控股子公司与韩国LGES（LG集团旗下的电板业务子公司）订立约35.5亿精深米隔阂供应公约。

本年以来，多家锂电产业链中游材料企业接踵知道大额采购公约，涵盖正极、电解液、铜箔、隔阂等要道款式，订单金额动辄数十亿元至数百亿元。宁德时间、中改动航、LGES等海表里巨头加快锁定供应，反应出行业对需求的乐不雅预期。

值得瞩主见是，驱动此轮长协签约的需求结构发生了真切变化。杨玏分析，当前长协签约的驱上路分不再仅由乘用车商场主导，已动荡为“能源+储能”的结构。储能端无疑是这轮“长协订单潮”的主角。

TrendForce集邦盘考分析师曾佑鹏对上海证券报记者示意，需求的增长主要受储能和能源商场双轮驱动，尤其是储能的高成长性。

储能行业的火爆可由一组数据印证。“储能电板在锂电板合座商场中的占比，已从昔时的不及20%提高至接近30%。”杨玏分析称，在储能订单爆发的布景下，头部电板企业处于满产景况，部分订单排到来岁，原先开工率较低的二三线电板企业当今也近乎满产。

记者了解到，资历了昔时几年的波动后，现阶段长协合同频繁不再强调单边锁价，而所以更商场化、透明化的订价方式照顾波动。

杨玏将本轮长协的订价逻辑归来为“可预期的波动领域”。她示意，上一轮长协订单多发生在价钱快速上行阶段，好多合同偏向刚性锁量、偏高价，以致出现必须“take or pay”（照付不议）的条目。这一轮则更多引入价钱联动机制（如挂钩SMM指数价钱、SMM现货价钱/期货）、价钱区间条目和柔性调量机制，让两边在不同价钱区间王人能动态退换。部分合同遴荐指数联动、资本传导区间、动态调量机制，减少了极点行情下的践约风险。

产业链辗转游加快绑定

由于供给多余，锂电产业链资历了一轮价钱过山车，2024年至2025年6月中游、上游企业多数耗损。关联词，本年下半年以来，跟着能源电板和储能需求的快速增长，部分款式的产能运用率快速提高，部分材料出现阶段性偏紧，价钱显着回暖。

“在材料供需偏紧的布景下，下流企业愈加关心供应链的明白性与资本的可控性。”杨玏示意，长协合同当作照顾供需波动的一种机制化器具，是电板厂和材料厂对冲价钱波动和供给扰动的首选决策。

杨玏施展，在储能端，大型项筹备拜托周期较长，辗转游对明白供给的依赖过程较高，储能集成商与储能电板企业多为遥远绑定，倒逼电板企业和材料企业通过长协锁定产能以保险拜托，辗转游对“储能+能源”双轮驱动的新增长方法推崇出主动布局的魄力。

据了解，长协订单也曾从纯正锁量锁价，升级为有计划供应链安全。诺德股份说合东说念主士示意，储能带动锂电板的需求提高，跟着客户的业务限度束缚扩大，对要道材料的需求日益增长，为了确保供应链安全，客户倾向于接收锁量等款式来保险要道材料供应的明白性。

关于电解液订单在本年密集落地的原因，记者从多位业内东说念主士处获悉，主要在于两方面：一是上一轮的长协订单已陆续到期；二是在供求说合显着变化之下，行业牵记六氟磷酸锂出现紧缺，导致出现保供风险。

从产业角度看，政策协同与时刻绑定的兴味兴味或比金额更大。杨玏分析称，锂电板产业链辗转游正开展多维度布局：既包含新体系材料的长入开导，也波及针对欧洲、北好意思、中东等国外商场的腹地化出产基地开导、认证体系搭建以及ESG合规鼓励等职责，而非局限于单纯的交易合同层面。

曾佑鹏示意，部分材料以致开动紧缺，价钱飞腾预期猛烈。中小企业产能出清，头部企业赓续度提高，其产业链谈话权增强，有助于推动配合模式升级。

行业赓续度或进一步提高

此轮“长协订单潮”，并非简便的订单回暖，一场以“遥远公约”为纽带、以供应链深度绑定为特征的产业顺次重构正悄然发生，锂电行业中游材料款式的赓续度或进一步提高。

看似产业链蒸蒸日上的复苏，但在杨玏眼中更像是“善良但捏续”的行业洗牌。她示意，一朝长协遮蔽了明天3年至5年的大部分增量需求，缺少限度效应、资本上风或客户结构单一的企业，会在订单得到上愈发被迫，以致被边际化。

杨玏合计，龙头电板厂和头部材料企业之间的“彼此锁定”将进一步举高行业赓续度。相干于上一轮比拼扩产速率，这一轮更垂青概述才调，材料企业从“拼产能”转向“拼体系”。

“莫得长协订单的企业以致可能会出现‘饿一顿饱一顿’的情况。”曾佑鹏合计，长协订单将在一定过程上导致头部与尾部企业产能运用率南北极分化。

杨玏示意，越来越多的长协与股权配合、长入研发或国外产能开导相诱骗，酿成供应、时刻和商场的多重迭合说合。行业结构性契机将更多赓续在能提供系统惩办决策的企业。